home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 042489 / 04248900.014 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  5.4 KB  |  113 lines
  1. <text id=89TT1066>
  2. <title>
  3. Apr. 24, 1989: An Oil Slick Trips Up Exxon
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Apr. 24, 1989  The Rat Race                          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 46
  13. An Oil Slick Trips Up Exxon
  14. </hdr><body>
  15. <p>Huge lawsuits and a budding boycott confront the company
  16. </p>
  17. <p>    Not since the energy shocks of the 1970s has a Big Oil
  18. company been so vilified. From corner filling stations to the
  19. halls of Congress, Exxon came under attack last week for its
  20. role in the Alaskan oil spill. In Washington leaders of two
  21. consumer groups gathered near an Exxon station to call for a
  22. nationwide boycott of the company's products. On New York's
  23. Long Island, Suffolk County Executive Pat Halpin said the local
  24. government would cut its contractual ties with Exxon as a
  25. supplier. In California a lawsuit was filed that accused the
  26. oil company of boosting gasoline prices to help pay the cost of
  27. cleaning up the spill. Across the U.S. average gasoline prices
  28. since the spill have risen more than 8 cents per gal., to a
  29. three-year high of more than $1.04, at least partly because of
  30. the interruption of shipments from the Alaskan pipeline.
  31. </p>
  32. <p>    Exxon helped fuel the anger last week, when the company's
  33. Alaska coordinator, Don Cornett, admitted that the oil company
  34. would add some of the cleanup costs to the price of its
  35. products. Said he: "If it gets to the consumer, that's where it
  36. gets. It's just like any other cost of doing business." Urging
  37. Exxon customers to respond by cutting up their charge cards, Ed
  38. Rothschild, spokesman for the Washington-based Citizen
  39. Energy/Labor Coalition, declared, "Consumers do not have to be
  40. added to the list of Exxon's victims."
  41. </p>
  42. <p>    Until the grounding of the Exxon Valdez on March 24, the
  43. largest U.S. oil company had been cruising along with a good
  44. reputation and 1988 profits of $5.3 billion. But now Exxon faces
  45. not only a public outcry but also a financial liability that
  46. could dent its earnings and preoccupy its managers for years.
  47. Some 20 class-action lawsuits have already been filed on behalf
  48. of Alaskan fishermen and businesses. The company is even getting
  49. something of a cold shoulder on Wall Street, where last week it
  50. ran into unexpected trouble selling a $110 million issue of
  51. two-year bonds, a modest offering for a behemoth with annual
  52. revenues of $88.6 billion.
  53. </p>
  54. <p>    Exxon's liability could be aggravated by its apparent
  55. negligence in putting one of its largest tankers in the hands of
  56. a known alcoholic, Captain Joseph Hazelwood, who may have been
  57. drunk at the time of the accident. Last week Exxon's failure to
  58. keep tabs on Hazelwood was underscored by Bruce Amero, a former
  59. employee, who went public with claims that the captain was often
  60. drunk on duty. Amero, who worked under Hazelwood as second mate
  61. from 1980 through 1982, is suing Exxon for $2 million in damages
  62. in New York State Supreme Court in Manhattan. Charging that
  63. Hazelwood's "abuse and harassment" caused him to suffer a
  64. nervous breakdown, Amero has testified that a bad joke had been
  65. making the rounds in the Exxon fleet: "Where Joe Hazelwood is
  66. captain, Jack Daniel's is the chief mate."
  67. </p>
  68. <p>    Some oil-industry experts have alleged that Exxon's sluggish
  69. initial response to the Alaskan accident was partly the result
  70. of another corporate lapse: the reduction of its
  71. spill-management staff during cost cutting in the mid-1980s.
  72. The company lost nine of its top environmental and
  73. spill-control officers, including scientist G.P. Canevari, the
  74. inventor of Corexit 9527, a commonly used oil-slick dispersant.
  75. </p>
  76. <p>    In an interview with TIME, Exxon President Lee Raymond
  77. contended that the company has 1,000 employees trained in
  78. spill-response measures and denied that the oil giant had grown
  79. complacent. Said he: "The day before the spill happened, Exxon
  80. had a reputation worldwide as an excellent operating company,
  81. and one that was sensitive to all these kinds of issues. We are
  82. still the same operating company, and we're still sensitive. In
  83. my view this (spill) is an aberration."
  84. </p>
  85. <p>    So far, Exxon's cleanup project, now under the command of
  86. the U.S. Coast Guard, has suffered from disorganization. Last
  87. week Dennis Kelso, commissioner of Alaska's Department of
  88. Environment Conservation, charged that Exxon's efforts to clean
  89. up the beaches have been "entirely inadequate." Only 21,000
  90. bbl. of oil, barely 9% of the 240,000 bbl. that were spilled,
  91. have been recovered. Authorities have already counted more than
  92. 160 sea otters and 1,300 birds that have died from the oil.
  93. </p>
  94. <p>    The spill is likely to curb Alaskan development
  95. opportunities for Exxon and other oil companies. On Capitol
  96. Hill legislation that would have opened up the Arctic National
  97. Wildlife Refuge to oil and gas exploration was shelved last
  98. week because of political outrage over the spill, though
  99. supporters of development vow to push for a bill at a later
  100. date.
  101. </p>
  102. <p>    In many respects, blame for the spill could be shared by
  103. everyone from heedless lawmakers to gas-guzzling American
  104. consumers. But since Exxon is the most vulnerable and in many
  105. ways deserving target of anger, the company no doubt hopes the
  106. cleanup crews make substantial headway in the next few weeks on
  107. the waters and beaches of Alaska.
  108. </p>
  109.  
  110. </body></article>
  111. </text>
  112.  
  113.